本周主要觀點:B2C 的科技行業(yè)為什么多變,從硬件創(chuàng)新到軟件創(chuàng)新,周期越來越縮短,硬件周期已經(jīng)從3G 時代的一年縮短到目前的六個月,基于硬件創(chuàng)新的移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新周期也加速縮短,科技行業(yè)變化加速是未來幾年的產(chǎn)業(yè)趨勢,主要由于以下幾點:首先在于消費者對新鮮感的追求從沒結(jié)束,一旦從業(yè)者放棄追求和努力,就會被消費者的新鮮感拋棄。第二,大多數(shù)企業(yè)的存在是為了滿足少數(shù)人追求而存在,而不是大眾需求,能滿足大眾需求的公司每個行業(yè)就三個,不同層次的需求不同。第三在于模仿成本和學(xué)習(xí)曲線。革命性創(chuàng)新需要資本、技術(shù)以及人才支持,在信息爆炸時代,模仿成本較以往下降,學(xué)習(xí)曲線加速,推動新的創(chuàng)新迅速推廣,縮短創(chuàng)新周期。第四點在于科技企業(yè)存在價值和盈利模式在于信息流的排列組合。對于上游元器件來說,b2b 模式的確定性被下游b2c 的不確定性干擾,因此容易出現(xiàn)變化和不確定性。把握上游長期價值的根本是彈性和可轉(zhuǎn)化。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司在自動化能力、大客戶關(guān)系,設(shè)備與材料的掌控能力具備突出優(yōu)勢,將強(qiáng)者恒強(qiáng)。堅定看好歌爾聲學(xué)、大族激光、立訊精密、欣旺達(dá)、金龍機(jī)電、超聲電子,重點配臵德賽電池,重點關(guān)注環(huán)旭電子,露笑科技和安潔科技。欣旺達(dá)、金龍機(jī)電等新蘋果鏈新切入者在自動化水平、大客戶關(guān)系、設(shè)備與材料掌控能力的大幅提高更代表了這一趨勢。長盈精密三大核心能力具備突出優(yōu)勢,金屬機(jī)殼將是產(chǎn)業(yè)大趨勢,CNC 將持續(xù)滿產(chǎn),公司增發(fā)擴(kuò)產(chǎn)將繼續(xù)加強(qiáng)公司核心優(yōu)勢。