上周由于三星二季度業(yè)績低于預(yù)期以及市場傳出蘋果產(chǎn)業(yè)鏈不使用藍(lán)寶石等影響,蘋果產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了回調(diào),我們認(rèn)為基本面并沒有變化,近期下跌只是市場暫時情緒因素。三星二季度低于預(yù)期、符合我們之前的邏輯判斷,這也是我們看好蘋果供應(yīng)鏈核心邏輯。三星萎靡?guī)砣枪?yīng)鏈調(diào)整,但蘋果供應(yīng)鏈被市場嚴(yán)重低估!蘋果產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰝鞒霾挥盟{(lán)寶石,造成市場恐慌,我們驗(yàn)證下來蘋果肯定用藍(lán)寶石,目前來看雖然進(jìn)行了部分玻璃實(shí)驗(yàn),但僅僅出于對產(chǎn)能的考慮,藍(lán)寶石是蘋果的戰(zhàn)略布局,肯定會大規(guī)模使用,而據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研來看,GTAT 的藍(lán)寶石設(shè)備調(diào)試進(jìn)度有望超預(yù)期。蘋果不僅會大量使藍(lán)寶石、未來lightning 耳機(jī)、全息投影等新技術(shù)也將會很快應(yīng)用。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈三季度業(yè)績確定高增長。目前開始批量拉貨,預(yù)計七月份拉量,九月份備貨爬到3000 萬只以上,全年iphone6 備貨1.2 億左右。蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司在自動化能力、大客戶關(guān)系,設(shè)備與材料的掌控能力具備突出優(yōu)勢,將強(qiáng)者恒強(qiáng)。堅定看好歌爾聲學(xué)、大族激光、立訊精密、欣旺達(dá)、金龍機(jī)電、超聲電子,重點(diǎn)關(guān)注環(huán)旭電子,露笑科技和安潔科技、德賽電池。CNC 金屬中框及外殼是發(fā)展大趨勢,據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研下半年三星旗艦機(jī)也將大規(guī)模采用CNC 設(shè)備,比亞迪電子將大幅擴(kuò)產(chǎn),產(chǎn)能將持續(xù)緊張。長盈精密三大核心能力具備突出優(yōu)勢,金屬機(jī)殼將是產(chǎn)業(yè)大趨勢,CNC 將持續(xù)滿產(chǎn),公司增發(fā)擴(kuò)產(chǎn)將繼續(xù)加強(qiáng)公司核心優(yōu)勢,市場現(xiàn)在低估。導(dǎo)體迎來高速發(fā)展期,半導(dǎo)體綱要出臺,國際巨頭加速中國合作,繼續(xù)看好。自6 月22 日我們周報強(qiáng)烈推薦半導(dǎo)體以來,半導(dǎo)體行業(yè)大幅上漲。物聯(lián)網(wǎng)、移動智能終端和大數(shù)據(jù)等國家重點(diǎn)將發(fā)展產(chǎn)業(yè)都需要輕薄化的封裝技術(shù)和傳感器的高端封裝技術(shù),技術(shù)積累深厚企業(yè)會受益,如長電科技、晶方科技、華天科技、碩貝德、太極實(shí)業(yè)等。設(shè)計領(lǐng)域最為受益的為國家安全相關(guān)產(chǎn)業(yè),如通信、金融等行業(yè),國民技術(shù)在金融ic 卡芯片領(lǐng)域有望放量,繼續(xù)推薦;看好ic 載板領(lǐng)域的興森科技。繼續(xù)關(guān)注受益于新能源汽車爆發(fā)的電容子板塊,銅峰電子、法拉電子以及江海股份;新材料新設(shè)備領(lǐng)域的東旭光電、軍工電子大立科技、高德紅外、中航光電、振華科技。安防領(lǐng)域大華股份、海康威視、東方網(wǎng)力。
    上周市場回顧:電子板塊上周漲跌幅-2.28%,跑輸滬深300 指數(shù)0.88個百分點(diǎn),年初以來累計上漲9.76%,跑贏滬深300 指數(shù)17.57 個百分點(diǎn)。上周子行業(yè)中半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子、其他電子、電子制造漲跌幅分別為-3.52%、-0.63% 、-2.05% 、-1.06% 、-3.71%。
    上周行業(yè)與公司大事回顧:大量公司公布半年報業(yè)績預(yù)報,部分公司業(yè)績大幅上升風(fēng)險提示:系統(tǒng)性風(fēng)險