軟件巨頭進(jìn)入成長“困局”,硬件創(chuàng)新成為突破途徑:1)谷歌和亞馬遜一季報(bào)已經(jīng)呈現(xiàn)增長乏力,蘋果業(yè)績超市場(chǎng)預(yù)期,股價(jià)連續(xù)走高,市場(chǎng)預(yù)期不斷提升。2)全球五大科技巨頭都追求成為擁有全生態(tài)系統(tǒng)的公司,為用戶提供完整體驗(yàn),全生態(tài)系統(tǒng)中硬件要素首當(dāng)其沖。
    3)蘋果三年中興,14 年為產(chǎn)品大周期年,豐富產(chǎn)品線布局大數(shù)據(jù)未來。以iWatch 作為向下開拓大數(shù)據(jù)金字塔的引線,以兩款iPhone 作為擴(kuò)大高端用戶池的亮點(diǎn),我們和預(yù)測(cè)未來還將推出新的平板、電視達(dá)到真正的四屏一云一體化的智能系統(tǒng)。
    為什么要硬件創(chuàng)新:硬件創(chuàng)新增強(qiáng)用戶粘性,智能硬件剛起步:1)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)就是入口經(jīng)濟(jì)。硬件終端和操作系統(tǒng)都具有排他性,在有限的用戶時(shí)間分配中,硬件終端作為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)重要入口和時(shí)間載體不可替代。2)智能硬件將改變商業(yè)模式,人們對(duì)于智能醫(yī)療,汽車電子和可穿戴式設(shè)備的認(rèn)知只是起步。
    硬件如何創(chuàng)新:軟硬件螺旋式創(chuàng)新,移動(dòng)時(shí)代加速創(chuàng)新:1)硬件創(chuàng)新從來都不是一個(gè)線性過程,螺旋式的循環(huán)上升結(jié)構(gòu)可以讓硬件公司在多個(gè)上升結(jié)構(gòu)的點(diǎn)上進(jìn)行碰撞,實(shí)現(xiàn)融合式的瓶頸突破。支付應(yīng)用推動(dòng)NFC 和指紋識(shí)別硬件機(jī)會(huì)。2)硬件創(chuàng)新不再以單純的硬件升級(jí)為訴求,而是圍繞體驗(yàn)創(chuàng)新為目標(biāo)。用戶的體驗(yàn)創(chuàng)新最明顯的提升點(diǎn)就是外形的輕薄短小和圍繞互聯(lián)而產(chǎn)生的輸入輸出環(huán)節(jié)。3)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將摩爾定律的時(shí)間更加縮短,促進(jìn)了硬件更替周期的加快,還打破了芯片產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)IDM 模式。掌握先進(jìn)半導(dǎo)體技術(shù)的廠商將提前受益。4)智能汽車成為移動(dòng)時(shí)代第四屏,汽車電子和新儲(chǔ)能方式超級(jí)電容等成為硬件另一高速增長方向。
    硬件行情來了,重啟火熱態(tài)勢(shì):1)4G 手機(jī)大規(guī)模換機(jī)潮從下半年開始啟動(dòng),機(jī)殼、PCB、顯示屏、攝像頭和藍(lán)寶石IRCF 都會(huì)受到拉動(dòng)。2)2014 年開始全球經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)跡象,政府和企業(yè)的IT 支出和服務(wù)都將較2013 年顯著提高。3)產(chǎn)業(yè)追趕的機(jī)會(huì)不僅在面板領(lǐng)域,還將發(fā)生在電池模組、攝像頭模組和精密結(jié)構(gòu)件制造等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域大陸企業(yè)將受益競(jìng)爭對(duì)手放緩和產(chǎn)業(yè)。
    推薦個(gè)股:蘋果產(chǎn)業(yè)鏈我們推薦歌爾聲學(xué)、大族激光、德賽電池、立訊精密、欣旺達(dá)、金龍機(jī)電、超聲電子、和水晶光電,同時(shí)關(guān)注環(huán)旭電子、安潔科技和露笑科技。消費(fèi)電子推薦長盈精密、興森科技和東旭光電;指紋識(shí)別推薦晶方科技、碩貝德;NFC 關(guān)注順絡(luò)電子;半導(dǎo)體建議關(guān)注長電科技、晶方科技和國民技術(shù);安防推薦?？低?、大華股份和東方網(wǎng)力;軍工電子推薦大立科技、中航光電和振華科技。
    風(fēng)險(xiǎn)提示:短期市場(chǎng)情緒,創(chuàng)業(yè)板系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)